寿险的天下

调结构、坚持不懈地调结构，国内寿险业2009年对业务结构和增长方式的重视史无前例，但随转型而来的不适应甚至阵痛也难以避免。记者近日获得的前7个月行业交流数据显示，国内50多家寿险公司表现各异，有的知难而上，有的丢卒保车，还有的反大势而为。

前三甲平安亮丽

排在市场前三位的寿险公司上半年表现迥异。其中排在第一和第三位的中国人寿和太保寿险均出现了总保费规模不同程度的负增长，而排在第二位的平安人寿则同比大幅增长36%。

近日，三家公司先后公布的前7个月保费数据呈现出相同的态势，平安人寿的同比增幅仍然高达35%，而中国人寿的降幅还在5%以上，太保寿险的降幅则逼近10%。

银保渠道的不同发展策略是前三甲公司呈现如上状况的首要原因。太保寿险2008年银保渠道新单保费占到总保费的70%左右，而今年前7个月已经下降至50%;同样在去年倚重银保渠道收获保费收入大增的中国人寿，银保业务收缩也成为其总保费下降的主因;只有平安人寿自去年开始悄然扩张银保渠道，其中万能险高结算利率依然是其保费逆势上扬的重要支撑。

本报记者获得的行业数据显示，今年上半年，中国人寿和太保寿险的银邮渠道保费规模分别同比下降7.6%和29%，而平安寿险则大幅增加136%。但其银保保费收入中，期缴保费收入非常低，不足1%，太保寿险则达到20%。

招商证券保险行业分析师罗毅认为，在规模先行的扩张中，由于其保费的基础结构较好，略微下降的保单质量还是在可接受范围之内。

在最能体现寿险公司内含价值的个险期缴保费收入方面，平安人寿的个险期缴保费上半年同比增长49%，在前三大寿险公司中增幅最大，并且其个险期缴保费收入已逼近排在第一位的中国人寿，两者之差不到30亿元，其仍然表现突出的业务结构成为众多券商给予看好评级的重要依据。

但是，稳坐头把交椅的中国人寿则在规模和效益上都没有收获良好的调整效果，在总保费和银保保费均呈现个位数下降的同时，其个险期缴保费也同比下降了15%，只有银邮渠道期缴保费占新单保费收入的比例从去年上半年的2%增至今年上半年的6.8%。

第二梯队激战正酣

排在第二梯队的寿险公司竞争则更加激烈。一方面要继续进行结构调整;另一方面，要保证行业地位绝不能因结构调整而坠落。

分列第四和第五名的泰康人寿和新华人寿在胶着中前行。同样迎来13岁生日的两家寿险公司，一直是互为最大的竞争对手。

保监会统计数据显示，上半年，泰康人寿和新华人寿总保费规模分别为343.7亿元和323.8亿元，相差约20亿元;而最新公布的前7月数据中，这一差距已缩小为约10亿元，两公司的保费收入分别为382.4亿元和372.5亿元。

但是行业数据显示，上半年泰康人寿的多个重要业务指标均呈下降态势。其中既有总保费规模的小幅下挫4.2%;也有考量内含价值的个险期缴保费收入同比下降8.6%。而在银邮渠道中，期缴保费占新单保费的比例仅为4%，银邮渠道总保费下降了12%。

与之对应的是，新华人寿的总保费、银邮渠道保费和个险期缴保费分别增长了16%、7%和53%，其银邮期缴保费占新单保费的比例超过30%，居行业前列。

据新华人寿内部人士透露，下一步的重要目标就是使目前保费规模不及泰康人寿的几家分公司奋力赶超，在接下来的几个月里全线超过竞争对手。

在规模和效益双重威胁之下，泰康人寿的压力尤为明显。据知情人士称，泰康人寿管理层在半年工作会议上表示，下半年要坚定转型不动摇，要保住第四的位次，保证正增长，在规模和效益上都不能落后于新华人寿。

在两家老牌公司比拼之时，另一后来者已经暗暗跟上。

来自保监会的统计数据，成立未满4年的人保寿险公司，目前保费规模已经进入第6位，并且与之前两家公司的差距正在逐月缩小。1-7月，其保费收入为325.7亿元，与第5位的新华人寿仅有不到50亿元差距。

与此同时，人保寿险在业务结构和效益上也不容小觑。上半年，其个险期缴保费大幅增长333%，达到20亿元，与泰康人寿的29亿元仅有9亿元差距。

另类公司三两家

在全行业都在着力进行业务结构调整的大背景下，也有个别公司却反向而为。

成立于2006年11月的正德人寿，上半年保费收入25.32亿元，同比大增225%，已经位列全国寿险公司第15位。

但是，据行业统计数据显示，其上半年的保费收入中，约99%来自于银邮渠道，已居行业第8位，但其中只有不到1.5%为期缴保费，而个险期缴保费更是少之又少。

与正德人寿类似的还有幸福人寿。成立于2007年底的幸福人寿，今年上半年已实现保费收入20.5亿元，而去年同期此数据仅为1.04亿元，这使得它市场排名跃升至第18位。而在其总保费收入中，银邮渠道保费也超过了90%。

据知情人士透露，在绝大多数寿险公司将万能险产品拿下银行柜台，换为力推分红型产品时，幸福人寿仍以万能险为主打产品。

“并且，11.59亿的注册资金和来自信达资产管理公司、建设银行的支持也为其对规模的追求提供了后盾。”该人士称。

另一方面，也有个别公司因结构调整换来了较大幅度的负增长。

数据显示，位列第三梯队的民生人寿，去年年底排名第11位，今年上半年下滑3个位次至第14位，因银邮业务大幅收缩近70%，其总保费收入同比下降了30%。

但是，规模和市场排名的丧失换来了更好的效益，其上半年个险期缴保费同比增长近20%，居行业第9位，而银保渠道中，期缴保费占新单保费的比重则达到23%，居行业前列。

保监会主席助理陈文辉近日在接受媒体采访时表示，“今年寿险业通过结构调整，在效益上一定会交出漂亮的答卷，但是目前整个行业仍显创新能力不足，要持续健康发展必须加大创新力度。”（责编：tina）

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