一生一世一只股 寻找赚10倍的股票

一生一世一只股，实现财务净自由。

　　如此想法够浪漫，但廖俊可以告诉你，哥不是传说。

　　作为一名私募基金经理，一个人打理着数千万资金规模的私募基金，每年主要的工作就是要发现伟大的成长股。他最成功的股票投资案例是苏宁电器不足一年半的时间获利15倍。苏宁电器这只股票已经让这位苏宁哥下半辈子不用再为钱而焦虑。

　　这样的例子在国外不鲜见：Wal-Mart（沃尔玛）在过往三十多年里，使投资者的钱升值两万倍；GE(通用电气)从1974年到2005年期间涨了83倍；Home Depot（家得宝）在1985年之后的7年内，给投资者带来54倍的回报

　　未来几年，成长数十倍的股票也将在中国大量涌现，景泰利丰资产治理公司总经理张英飚以为。过往A股只存在交易性机会，由于每年上万亿新增企业和居民储蓄都涌进房市，没有长期滞留在股市。当房地产遭遇调控而长期低迷时，你不能指看古画、翡翠、钻石、绿豆、大蒜能长期吸纳如此多的资金，股市是唯一可选的场所，稀缺的优秀成长股将成为资金的宠儿。

　　大海里才能捕捉到鲸鱼

　　池塘里养不出鲸鱼。

　　同样，一只股票假如处在一个狭小的或者成长性很差的行业里，也不可能让市值做大数倍，当然就不能给股东高回报。比如生产纽扣的企业，门槛低、竞争对手多，这个行业的产值增长空间就不大，所以从中挑出高倍成长股就会很难。

　　再比如一家很有特色的主题餐厅，你很喜欢，它也上市了，但其模式进一步推广有局限，固然让你喜欢，却未必是值得托付一生的财富伴侣。

　　不要只以为新兴行业就是成长空间大的行业，传统行业里也会孕育出很多优秀的股票，比如食品饮料行业的麦当劳、可口可乐等，只要这个行业的产值足够大。另外，还要留意行业的周期性，万科曾一度是明星股，而当行业景气周期过往后，明星的光环就会褪色。

　　把眼睛盯在龙头上

　　舞龙的关键在龙头，选股也要盯住行业龙头股。

　　张英飚曾经发掘出福耀玻璃这只大牛股，当时选择的逻辑是：在汽车玻璃这个细分行业，福耀玻璃的销售额超过所有竞争对手的总和。如今他又看好三全食品，由于其市场占有率在速冻食品领域独占鳌头（27%），位于第二位的思念开始涉足房地产和白酒业，不像三全仍专注于速冻食品，并且给出未来的目标是市场占有率要超过40%。

　　龙头公司往往构筑出了某种垄断壁垒，令对手很难超越。比如上一轮A股大熊市中涌现出的贵州茅台、云南白药这些大牛股，美国的微软和耐克公司亦是如此，他们或者在产品技术上、或者在营运模式上有独到之处，别人往往只能追随，或被其并购。播下一粒种、收获万亩田

　　龙头企业也是从小企业发展起来的。

　　假如能在企业还没受到普遍关注时，就发现其运营模式中的独特上风，并且这种上风能造就可重复的成功或抵御竞争对手的能力就像戴尔的直销模式、苏宁的家电连锁经营那你很可能找到了一只高倍成长股。

　　廖俊在谈到他发掘苏宁电器这只股票时说：当时我留意到一个现象，苏宁和国美只要在一个地方开店，当地的小电器专卖店基本都全死掉。这说明一个行业的价值越来越向一个竞争上风强的公司集中，更何况，没有核心技术的家用电器业的价值也开始向销售渠道电器连锁业转移。处于这样的趋势背景下，苏宁可以在各地不断地复制自己的成功模式。廖俊重仓苏宁电器期间，苏宁电器恰好疯狂扩张，他手中的财富也以几何级数增长。

　　有的企业在初创阶段就注重机制与细节，让任何潜伏的后起对手无从下手，而有的企业只由于一款优秀的产品而走红，没有成功的经营模式可以复制。投资者显然清楚哪类企业能给予长久的高回报。

　　燕雀安知鸿鹄之志

　　企业能做多大与领导者的野心相关。

　　我们在企业的财务报告中，往往能够找到它的愿景目标，以及为实现愿景目标所制定的战略方案。当你发现不希看景目标清楚可见，又足够宏大，最重要的战略方案切实可行，那就要对这只股票多留心了。

　　三全食品要做餐桌供给商的领导者，并且要将速冻食品推向餐饮店，而不仅是超市，这是一个革命性的战略。张英飚喜欢选择这种实施战略大跃进的企业。

　　设计一款紧箍咒

　　再宏伟的设想和战略，假如没有很好的执行，也是枉然。

　　出色的治理创造了出色的经营模式，出色的设想、执行以及其他。对于企业来说，没有治理就没有一切；对于投资者来说，选择优越的治理即是选择优越的股票。贝佐斯、乔布斯、郭士纳分别改变了Amazon（亚马逊公司）、Apple Inc.（苹果公司）和IBM的经营模式，假如早些了解这些富有魅力的领导人，怎能不会对其领导的公司布满信心。

　　廖俊选择了苏宁而不是国美，是由于能感觉到黄光裕身上的匪气和独断专行，固然他是个贸易奇才，但却是企业成长中最不稳定因素。张英飚看好三全食品而不是成名更早的双汇发展，是由于后者所处团体的资产在向海外转移，而前者的创始人从未考虑减持手中的股份。

　　寻找高倍成长股的7条军规

　前文中从企业所处行业位置、经营模式、战略设想、治理水同等几个方面考察其是否具有成为10倍成长股的潜力，而对于普通投资者来说，具体该怎么做呢？

　　1、选择具有很大成长空间的行业里的龙头股或其他优质股，可从多渠道获取信息，自己相对熟悉的行业最好。

　　2、阅读财务报表，分析该企业的基本财务指标，包括利润率、收进增长率、资本收益率等，不进行具体估值也可，但要通过与同类型企业对比，确定其是否优秀。

　　3、通过请教业内人士，分析该企业的贸易模式，确定自己是否清楚了解，找出其成功之处，并思考这种成功模式能否在企业成长中复制，而不会轻易被竞争对手模仿。

　　4、在招股说明书、财务报表中找到关于该企业愿景和战略的描述，明确自己是否认同，并通过公然资料考察战略实施情况。

　　5、通过该企业领导人的讲话以及媒体采访等各种公共资料，初步判定其领导能力。还需要通过企业职工及代理经销商等做进一步了解。假如该企业有实体经营场所，可以实地考察员工的服务态度和专业素质以判定公司的治理水平。

　　6、买进该企业股票后，不要轻易因整体市场波动而抛弃，即使公司的财务指标变差，也要思考是受暂时性因素影响，还是在实质的治理、战略上出现偏差。犹豫未定时，请重复上述五步的考察过程。

　　7、假如运用自己把握的信息和知识，判定该企业确实具有成长潜质，趁大环境差的时候大量低位加仓，比如现在。

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