外汇理财存风险 网银需谨慎开展

　　作为我国商业银行理财业务的重要组成部分，外汇理财业务在近年来得以快速发展。在当前外汇理财市场日趋活跃、品种逐步丰富的同时，外汇理财业务正暴露出市场、操作和流动性三种潜在风险。要实现商业银行外汇理财业务稳步发展，必须逐步进行规范和统一监管，对市场参与者进行系统风险教育。

　　汇率不确定性增大激活外汇理财产品

　　外汇理财业务是我国银行业理财业务的先行者，早期的外汇理财产品主要是个人外汇结构性存款，近年来受人民币汇率改革、美联储不断加息、国内外外币存款存在较大利差等因素影响，商业银行外汇理财市场日趋活跃，品种正逐步丰富。

　　继2004年6次加息后，2005年美联储又连续8次加息将联邦基金利率从2.25%提升到4.25%，2006年初又调至4.5%，目前保持在5.25%的水平。与此同时，我国央行的外币存款利率也连续多次上调。

　　由于国内外存款利率存在较大差额，国内银行汇率产品存在较大盈利空间，外币理财产品平均收益水平是外币储蓄存款利率的1.5倍至2倍。同时，人民币汇率由盯住美元改为参考一篮子货币进行调节，汇率变化的不确定性加大，激活了短期外汇市场。如招商银行(600036)等推出了欧元理财产品，中行还推出了欧元与美元汇率挂钩“结婚蛋糕”结构型产品。

　　在美元利率大幅上扬、内地美元以及港币存款的收益大幅上升因素的影响之下，外汇理财产品的收益率也大幅提高。2006年以来，凭借股市、金市的高温，各商业银行推出了一批与股指、黄金价格挂钩的外汇理财产品。如招商银行推出一款让客户随时拥有终止和追加投资权的“日日金1号”，收益率与一个月期的美国国债挂钩，收益率为3.271%，是活期储蓄的3倍。兴业银行(601166)推出欧利丰、汇利灵等半年和一年期理财产品，预期年收益率分别高达2.2%、4.25%和4.5%。

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