券商信托可网销保险 银行加速与险企联姻

　　金融业混业经营趋势明显加快。在银行叫停银保驻点之后，保监会酝酿新规，进一步放宽保险兼业代理渠道。随着多家银行纷纷加速与险企联姻、大型商业银行呼吁发放A股牌照，金融混业经营步伐加快，金融市场将面临新一轮的洗牌。

　　券商信托可代销保险

　　如无意外，今后只要是金融机构，并获得中国保监会的保险兼业代理资格，就能代销保险产品。保监会日前发布《保险公司委托金融机构代理保险业务监管规定(征求意见稿)》，在4月27日前向社会公开征求意见，即除了银保、专业保险中介公司外，证券公司、信托公司、金融租赁公司等金融机构也可销售保险产品。

　　去年底以来，受银监会叫停保险公司驻点销售影响，不少险企保费收入大幅下滑，银保独大的弊端已经显现。对此，分析人士表示，此次《征求意见稿》的规定，将拓宽保险产品的销售中介渠道，打破银保独大格局。

　　银行加速与险企联姻

　　美国的金融业一直处于混业经营状态，而这种趋势在国内也日趋明显。银行入股保险公司在今年开始破冰，随着交银康联人寿保险有限公司正式挂牌，银行入股保险公司正式开始试点。自2009年至今，有多家银行入股保险公司，工行斥资12亿元收购金盛人寿60%股权，交行收购中保康联51%股权，北京银行(601169)斥资6.8亿元收购首创安泰50%股权，建行收购太平洋(601099)安泰51%股权。而在今年，随着农行也加入联姻阵容，金融行业一池春水再被吹皱，中小保险公司傍大款快速“嫁入”商业银行豪门的大幕正在拉开帷幕。农行今年宣布将斥资25.92亿元认购嘉禾人寿新发行股份逾10.36亿股，以51%的股权占比成为其控股股东。至此，目前上市商业银行大部分已参股保险业，一场银行系带来的保险风暴正渐次展开。

　　与此同时，保险投资银行也渐成趋势。目前A股上市银行中，有多家银行的股东席位上有保险公司的身影，近来更是频现保险公司争夺银行尤其是上市银行股权的案例。以中国平安(601318)为例，旗下各子公司已经实现保险、银行和投资等三项业务交叉销售，而这种混业经营也确实增加了公司的营业总收入和净利润。

　　此外，近日市场传闻，为打破基金产品销售长久以来银行一家独大的现状，证监会正在调研保险公司代销基金;而工行副行长张红力则在两会期间提出了《关于对大型商业银行发放A股牌照的提案》，力图让银行直接进入资本市场。从各个领域来看，未来金融行业逐渐形成混业经营，似乎是一件水到渠成的事情。

　　金融混业是大势所趋

　　业内人士表示，无论从政策还是从业务需要来看，虽然短期内金融混业经营的可能性不大，但已经是大势所趋。北京大学金融与证券研究中心主任曹凤岐教授表示，随着竞争的国际化和混业经营的发展，中国金融业完全分业管理、分业监督的体制存在很多问题。在条件成熟时，应该在银监会、证监会、保监会之上再建立一个更高层次的金融监管机构。

　　8日，中国保监会发布《保险公司委托金融机构代理保险业务监管规定》，并在全国范围公开征求意见。经济导报记者发现，除银行以外的证券、信托、金融租赁、典当行等金融机构代销保险被提上议程。与此同时，市场又传来消息，保险公司有望成为基金代销名单中的新成员，相关部门正在研究保险机构如何代销基金。此外，导报记者了解到，自去年以来，多家银行开始加速对保险公司渗透，目前已有4家银行入股保险公司的计划正在等待监管部门审批。市场人士普遍认为，银行、券商、保险等金融服务综合化经营的进度正在加快，“一站式”综合金融销售服务将成未来趋势。短期内难见成效

　　“保监会允许券商信托等非保险类金融机构代理销售保险，拓宽了保险销售渠道。”13日，中国人民人寿保险山东分公司总经理孙铁男对导报记者说。

　　据了解，金融机构代销保险始于银行，目前银行在保险销售渠道中也是“一股独大”。中国保监会3月初发布的《2010年保险中介市场报告》显示，截至去年底全国共有保险兼业代理机构189877家，其中113632家是银行代理网点，数量占比59.85%;去年全国保险兼业代理机构实现保费收入5464.42亿元，仅仅银行代理渠道就实现保费收入3503.79亿元，占比高达64.12%;去年银行网点共获取保险代理佣金收入149.87亿元。

　　“在兼业保险代理市场中 ‘银保独大’的格局，对于过分依赖银保渠道的中小保险公司具有很多不稳定因素。”阳光人寿山东分公司银保部负责人周爱玲说。

　　不过，也有保险公司对此并不看好。“券商信托代销保险似乎是保险公司代销基金的一个回报性政策，其形式意义大于实际预期。双方的客户群固然有重合的部分，但对于专业性更强的保险产品来说，面临生存困境的券商信托拓展这项业务的内在动力不足，很难在短期内形成一个有效的销售渠道。”生命人寿山东分公司总经理助理王强13日接受导报记者采访时表示，对保险公司而言，与券商信托等金融机构合作，对于制造一个创新的品牌标签还可以，但指望能带来较大的保费规模则不敢奢望，更谈不上效益。

　　“短期内很难有成效，必须经历一个较长期的过程。”孙铁男说。银行系险企促渠道谋变

　　与此同时，银行对保险公司的渗透也在不断加大力度。导报记者获悉，北京银行(601169)日前已与荷兰国际集团达成合作协议，该行未来5年将向中荷人寿追加资本金6亿元，其中，今年第二季度前追加1.25亿元，剩余资金以后逐年追加。

　　中荷人寿是首批银行投资保险公司股权试点之一，北京银行于去年6月收购了其50%的股份。

　　目前还有4家银行系保险公司正在排队等待过会。今年初，农行董事会决议出资25.92亿元认购嘉禾人寿定向增发的普通股10.37亿股。建行收购太平洋(601099)安泰保险51%股权事宜也已与各出售方谈妥，并拟将其更名为建信人寿。另外，招行收购招商信诺人寿50%股权事宜目前已提交至监管部门等待批准。工行入股金盛人寿事宜也已进入最后关口。

　　“银行系保险公司成立后将对中小险企带来一定冲击，银行系保险公司会利用股东优势，利用排他性竞争手段快速提升银保业务规模，这样会对其他公司的银保业务会造成不利影响。”孙铁男说。

　　生命人寿山东分公司分管银保业务的总经理助理张立辉告诉导报记者，银保新政下，行业监管越来越严厉，同时保险公司在与银行业合作谈判中没有形成合力，银保渠道经营成本水涨船高，严重影响着中小险企银保业务拓展的生存环境，逐步退出这一渠道而寻找更适合自身特点和资本实力的创新销售渠道成为他们惟一的选择。银行系保险公司的出现只是加快了这一进程。综合化经营是大趋势

　　监管部门就券商信托代销保险正在公开征求意见，市场又传来消息，保险公司有望成为基金代销名单中的新成员，相关部门正在研究保险机构如何代销基金。

　　在银行加速对保险公司渗透的同时，券商信托将代销保险，保险公司也将代销基金，金融业混业经营趋势再现。

　　市场人士普遍认为，银行、券商、保险等综合化经营是一个大趋势，未来将朝这个方向发展。百年人寿山东分公司企划部经理卞德国对导报记者说，券商信托代销保险和保险公司代销基金都是新生事物，其效果如何现在还不好做评价。“但有一点是可以肯定的，市场对专业度的要求会越来越高，且更趋于综合理财。”

　　“金融业混业经营是一个趋势，有利于行业整合风险控制因素，将会带来更加舒心、快捷、高品质和风险可控制的‘一站式’综合金融销售服务，消费者也将从中受益很多。”生命人寿山东分公司企划负责人钟令华告诉导报记者，从世界金融业发展趋势看，也是分分合合，至今没有找到一个真正理想的模式。如果所有的模式不是出于控制系统风险，或者为消费者提供更好的服务，而单纯是为了追求监管便利，或者是单纯为了满足经营者的扩张欲望和利润诉求，那么无论如何也不能算做好模式。回顾我国金融业分业经营下的服务品质，再对比华尔街巨无霸制造的金融泡沫对世界经济的打击，就可以明白金融业经营模式不是问题的本质。“对即将面临的金融业混业经营时代，我们应保持谨慎的乐观。”

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