银行理财名不符实 投资顾问作用屡遭质疑

某股份制银行网站公布的资料显示，该行推出的一款基金计划理财产品披露的2009年投资方向显示，投向货币基金的资金以及现金占总资金的比例长期保持在80%左右，甚至在2009年的8月、9月、11月份这三个月，持有的现金占总资金的比例分别为99%、95%、90%。

银行理财产品的投资报告出现了令人不解的地方。报告显示，一些银行理财产品虽然名为基金计划或者股票型产品，但在实际的投资方向中，却主要以货币型基金、新股认购甚至现金为主，个别产品的现金持有比例甚至长期保持在90%左右。如此一来，为客户带来的收益要比同类理财产品低得多。

更令外界不解的是，银行发行的这类理财产品一般均设有投资顾问，并还收取一定比例的管理费。如果这些产品募集的资金一直都投向货币基金以及现金这些并不需要太多投资技巧的领域，则也就没有设立投资顾问的必要，一些投资顾问甚至被质疑有不作为之嫌。

某股份制银行网站公布的资料显示，该行推出的一支基金计划理财产品披露的2009年投资方向显示，投向货币基金的资金以及现金占总资金的比例长期保持在80%左右，甚至在2009年的8月、9月、11月份这三个月，持有的现金占总资金的比例分别为99%、95%、90%。

根据该产品的介绍，将主要投资于证券投资基金，预期最高年收益率为30%，管理费为1.5%，在扣除管理费后收益超过15%的部分收取20%的业绩提成。不过，从最终的收益来看，该款产品的到期单位面值为0.9939元，远远低于当初承诺的收益。资料还显示，这家银行推出的多支基金计划的操作风格也与之类似。

对此，某银行的理财产品经理透露说，一些挂钩基金的银行理财产品的投资风格之所以谨慎，与监管层的监管趋严不无关系。据介绍，2008年不少银行理财产品出现零收益甚至负收益，并引起监管层关注。监管层随之出台相关政策，禁止再发行投资二级市场股票或有关证券投资基金的理财产品。不过，此前发行的该类理财产品仍可继续投资，但其操作风格也大多趋于保守。因此，也错过了高收益。

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