中信证券“高盛梦” 收购里昂不惜高溢价

　　中国工商银行首席信息官 林晓轩

　　商业银行各项业务的发展高度依靠信息系统的建设。作为境内商业银行新兴业务的金融市场领域，相关信息系统建设也越来越得到各商业银行的重视。同时，境内外金融市场业务的发展特点，决定了商业银行金融市场信息系统建设面临着巨大的挑战。近几年，中国工商银行(以下简称“工行”)高度重视金融市场信息系统建设，坚持自主研发原则，初步搭建了金融市场信息系统平台框架。本文从金融市场业务发展背景、系统建设面临的调整、工行金融市场业务系统建设情况以及需要关注的问题等方面进行简要介绍。

　　一、商业银行金融市场业务发展背景

　　近几年，商业银行在金融市场业务上保持了健康、平稳、快速发展，市场规模快速增长，市场结构继续优化，产品、制度和机构创新有效突破，对外开放稳步推进，充分发挥了金融市场业务在保障国家宏观经济政策实施、优化金融资源合理配置、推动金融体制深化改革、加大金融支持经济发展力度等方面的积极作用。

　　1.商业银行发展金融市场业务的重要性

　　伴随着金融脱媒和利率市场化的趋势，以及债券市场、资本市场等直接融资渠道的日益丰富，商业银行信贷融资的市场主导地位将逐步降低、利差收入收窄。商业银行需要大力发展代客、自营金融市场业务，实现经营结构转型、增加中间业务及交易投资类收入的占比，形成资本节约型的业务发展模式和多元化的盈利增长格局，提升综合化业务发展能力的内在要求，并满足客户快速增长、日益丰富的结算类、投资类金融服务需求。我国国际贸易发展日趋活跃、人民币国际化进程加快等对商业银行提出跨境金融服务需求，同时，商业银行在推进国际化发展的过程中，对发展汇率类业务以及参与境外金融市场交易投资等，也有着广阔发展空间和战略布局意义。

　　2.商业银行金融市场业务的主要产品范围

　　商业银行开展的金融市场业务主要分两大类，一是代客产品服务;二是自营交易投资。代客产品服务主要是为客户提供人民币结售汇、外汇买卖等基础的货币兑换和结算类服务，同时商业银行也在大力发展代客参与贵金属交易投资、衍生产品交易等。自营交易投资主要是商业银行广泛参与到外汇资金、货币市场、债券、衍生产品的投资交易中，实现金融资产的保值增值，丰富银行收入结构，并实现银行外币资金、各类金融市场产品的敞口风险管理，实现资产负债的利率期限管理。自营业务主要的产品有货币市场、外汇买卖和贵金属、人民币债券、外币债券、衍生品、资产管理、债券承销和发行等。

　　金融市场代客交易主要通过为客户提供统一报价、价格查询、买卖交易以及商业银行内部的集中平盘、敞口管理等处理流程，为客户提供参与金融市场投资和资产增值的途径。主要的代客交易产品有外汇买卖、结售汇、贵金属、柜台债券、结构性存款、衍生品、理财产品等。

　　二、商业银行金融市场信息系统建设面临的

　　挑战以及工行相关系统建设概况

　　我国商业银行目前金融市场业务品种整体还比较单一，产品结构相对简单，主要集中在本外币资金交易、货币市场、低风险的债券承销、债券投资交易、初级衍生品等低风险业务，在投行、信托、租赁、保险等非银行金融领域的综合经营方面处于起步和探索阶段，尚未涉足股票投资、复杂衍生产品交易、高杠杆投资等领域。基于以上现状，我国商业银行在金融市场业务系统建设上也面临着挑战，主要体现在如下几个方面。

　　1.金融市场业务复杂、专业性强，系统建设难度大

　　国内商业银行金融市场业务系统基本是由在不同阶段外购的不同系统组成，系统间相互独立，难以实现信息交互、数据共享和统一风险管理，也难以实现与商业银行自身管理、后台核算系统的有效联动整合。同时，金融市场业务品种多样、流程复杂，特别是定价、估值计算等风险计算模型算法的专业性非常强。国内商业银行在交易管理、产品定价、风险管理等方面的整体业务能力相对薄弱，难以提出全面的系统建设需求。因此，商业银行在实现外购系统整合、自主研发金融市场业务系统上面临很大挑战。

　　2.金融市场交易高度依赖于交易对手和做市商的交易终端，终端品种多样，没有与商业银行内部风险管理形成联动和硬控制

　　以“外汇交易”为例，交易终端包括会话方式终端交易和做市商、撮合类交易终端。由于交易终端平台各异、行业规则差异大、并依赖厂商提供交易接口，商业银行很难实现将交易环节与银行系统的交易管理、风险控制系统实时对接，实现交易事前风险管控的难度很大。

　　3.市场行情波动性强，极易引发客户集中交易和银行系统业务量突发性增长，对系统稳定性提出更高要求

　　近年来，我国客户广泛参与到金融市场业务产品投资交易中，特别是账户、实物贵金属投资交易活动日益活跃。在此背景下，一旦国际市场行情出现剧烈波动，商业银行代客交易服务系统和主机核心系统，也直接面临交易突发性、大幅度增长的压力。

　　面对上述挑战，工行坚持“自主研发”原则开展金融市场业务系统建设，总体目标是：构建覆盖业务产品全面、交易功能完善、服务渠道丰富的代客投资交易系统;构建境内外一体化，涵盖前台交易管理、中台风险控制、后台账务处理全流程管理的自营业务管理平台;实现银行金融市场代客、自营业务系统与商业银行基础的客户管理、信用风险管理、绩效管理、会计核算和清算等系统的有机联动。

　　2007年，工行开始自主研发金融市场业务管理平台研究规划工作，2009年启动有关项目研发。至2011年，已初步构建起金融市场交易管理、风险管理、产品控制、定价估值平台，后续还将不断丰富覆盖业务品种、完善系统功能，并启动自主研发金融市场后台核算系统建设。其中，初步构建了投资品种多样、交易渠道丰富的全行统一报价和集中平盘代客交易系统平台，实现了账户贵金属、外汇买卖在部分境外机构的推广。同时，在自营管理系统方面，在前台交易管理、中台风险管理方面已取得阶段性进展，将逐步自主研发构建全球一体化、前中后台全流程的处理平台。

　　三、需要关注的问题

　　近年来，国际同业银行陆续出现由于交易员违规操作、造成银行巨额亏损的事件，进一步给商业银行敲响警钟，对银行金融市场业务实现从交易事前开始的全流程系统化控制提出迫切的更高要求。同时，由于金融市场交易的终端形式多样、市场复杂，对于外部服务商依赖度高，商业银行实现事前交易控制的难度大。因此，建议社会相关部门、银行同业共同关注，共同推动境内外主流交易商与商业银行间的配合，实现交易系统联动控制机制，建立更加严格的交易风险管控体系。

　　展望2012年，在经济发展方式转变的发展主线和稳健的货币政策环境下，金融市场信息系统建设将进一步适应和支持金融市场业务规模扩大和结构优化。金融市场也将继续发挥其对社会资源、财富和风险的直接和高效配置功能，进一步增大对经济发展方式转变的贡献，推进我国金融业平稳健康发展。工行将在有关部门的指导下，与国内同业一道共同做好金融市场信息系统建设，进而促进中国银行业金融市场业务的良性发展。

转载：感谢您对网站平台的认可，以及对我们原创作品以及文章的青睐，非常欢迎各位朋友分享到个人站长或者朋友圈，但转载请说明文章出处。