云市场现第三方服务 甲骨文SAP暗战ERP营运

ERP软件巨擘甲骨文和SAP的营运都面临了一个潜在的不小威胁。这个威胁可能侵蚀其长期营收能力。但今年以来这两支个股的股价都已经上涨了不少。

报导指出，系统维修费堪称商业软件企业的生存命脉。这些经常利益为其提供稳定营收来源，相较于软件业务本身而言，更显重要。

甲骨文年度总营收234.9亿美元中，超过50%来自维修费用，其毛利率号称达90%。甲骨文的客户续约其维修项目的比例每年约在90%。在SAP方面，其2009年会计年度目标营收106.5亿欧元，约有50%来自维修费用。

但这个情况可能有所转变。Rimini Street这家开发第三方维修供应的软件创业公司，将在维修业务上成为两家巨擘的竞争对手。

Rimini创办人CEO Seth Ravin表示，大厂的系统自动更新没办法在云计算上跑，Rimini的第三方软件将会改变传统的维修模式。

一家企业商业软件维修费用每年耗资数百万美元。而成本考虑则是Rimini争取客源最大的优势。第三方软件维修费用仅占甲骨文或SAP开价的一半。

对Rimini较为不利则是，第三方软件无法提供升级版本。Rimini按着由甲骨文或SAP提供的程序代码来维修或更新客户既有版本。例如，选择 Rimini作为维修厂商的企业若要使用现有版本长达5-10年的时间，它愿意支付Rimini这段期间的维修费用。

采用云计算的第三方软件维修服务，正逐渐吸引大型企业的关注。2009年，Rimini在维修合约账面上预计将有1.5亿美元营收，去年则为8600万美元。券商Cowen分析师Peter Goldmacher表示，甲骨文收费是它的2倍，因此预估甲骨文将有3亿美元营收实力。

SAP的维修营收还未受到太大影响，是由于Rimini三个月前才针对德国企业展开服务。Ravin表示，甲骨文不会马上失去所有客户，因为目前Rimini还在微调程序的阶段。

Goldmacher警告，第三方软件公司抢下这块获利最好的业务大饼，投资人应该察觉到，将维修业务当作软件企业营收金鸡母的时代可能已经过去。

甲骨文股价年初以来已上涨了20%至21美元。SAP的涨幅也约35%，现在约49美元。这两个股价都还在2000年的高点之下。投资人看好它们在景气回春后的表现。

但维修事业上的竞争激烈，以及它对营收面所造成的长期威胁，推翻了投资人无须担忧新软件认证缓慢成长的假设。因为这个假设的前提是，维修营收在不景气时足以仰赖。

Goldmacher认为，Rimini和第三方软件厂商对于甲骨文、SAP都是长期威胁。过去几年甲骨文争取到的客户如Siebel、 PeopleSoft、JD Edwards，现在都成为Rimini的维修服务客户（Ravin曾是PeopleSoft维修支持部门的负责主管）。

Rimini同样也为SAP的产品提供了维修服务。甲骨文是一家多角化经营的企业。它至今仍居数据库业界领先地位，并已透过并购Sun打入服务器储存服务产业。

总部位于拉斯韦加斯的Rimini在2009年营收成长超过两倍，旗下现有140名员工，该公司计划年底前再扩增60名。新进客户包括体育器材连锁店 Dick‘s Sporting Goods、成衣零售连锁店Ross Stores，以及宠物店Petco Animal Supplies。

这家成立仅4年的企业最近出售一小部份股权予芝加哥创投公司Adams Street Partners，以便增资布局欧洲事业。

SAP则认为第三方软件的竞争不致有太大影响。SAP执行副总Janet Wood表示，Rimini Street的产品由于无法提供升级，SAP客户不会想要转换维修服务。

但近日德国媒体报导，SAP最大客户德国西门子已考虑使用第三方软件所提供的维修服务，这对SAP的营运将是一个挑战。但Wood对此报导未予直接响应，只表示与西门子的合作关系深厚。

甲骨文想要诉诸法律途径追查Rimini是否涉嫌盗取该公司商业机密。几年前SAP收购Ravin所创立的TomorrowNow，后来由于甲骨文控其侵权而关闭这个第三方软件部门的营运。

Ravin对于这个诉讼未予评论，但他并不感到意外。他表示，Rimini正在打破一个垄断的市场通道。巨头绝不会坐视营收大饼遭人分食，毕竟生存命脉值得捍卫。

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